ลือ WeWork อาจยกเลิกนำบริษัทเข้า IPO หลังมูลค่ากิจการต่ำกว่าคาด นักลงทุนไม่สนใจ

WeWork ผู้ให้บริการโคเวิร์คกิ้งสเปซ อาจโดน SoftBank กดดันให้ยกเลิกการนำบริษัทเข้า IPO ในตลาดหลักทรัพย์ หลังจากนักลงทุนไม่สนใจในกิจการจนต้องปรับลดมูลค่ากิจการลงมาต่ำกว่า 2 หมื่นล้านเหรียญแล้ว

WeWork
ภาพจาก Shutterstock

WeWork เจ้าของ Co-Working Space รายใหญ่ ได้ถูก SoftBank ขอให้ยกเลิกกระบวนการ IPO หลังจากที่มูลค่าบริษัทนั้นลดลงอย่างมาก ขณะเดียวกันถ้าหาก WeWork ไม่ได้เข้าตลาดหลักทรัพย์ ก็อาจทำให้เป้าหมายที่บริษัทนำเงินที่ได้จากการระดมทุนไปขยายธุรกิจเพิ่มนั้นอาจพังลง แต่ SoftBank อาจใช้วิธีเพิ่มเงินลงทุนและรอโอกาสในการนำ WeWork เข้า IPO ใหม่

เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา Wall Street Journal ได้รายงานว่า เจ้าของ Co-Working Space รายใหญ่นี้อาจปรับลดมูลค่าบริษัทลงมาต่ำกว่า 20,000 ล้านเหรียญสหรัฐ เพื่อที่นักลงทุนจะได้สนใจในบริษัทมากขึ้น โดยก่อนหน้านี้บริษัทเริ่มต้นที่จะ IPO ด้วยมูลค่าบริษัท 47,000 ล้านเหรียญสหรัฐ หลังจากที่ได้เงินลงทุนจาก SoftBank Vision Fund

ปัญหาใหญ่ของ WeWork ที่นักลงทุนเมินเฉยกับบริษัทและไม่สนใจลงทุนจนต้องลดมูลค่าบริษัทลงมาไม่ว่าจะเป็นเรื่องของโครงสร้างบริษัทที่ซับซ้อนมากเกินไป เนื่องจากผู้ถือหุ้นต้องการที่จะประหยัดทางด้านภาษี ขณะเดียวกันบริษัทยังโดนตั้งข้อสงสัยเรื่องของธรรมาภิบาลบริษัทในกรณีของ Adam Neumann ซึ่งเป็น CEO ของบริษัท แต่เจ้าตัวได้นำอสังหาริมทรัพย์ที่เป็นเจ้าของเข้ามาให้ WeWork เช่าต่อ แม้ว่าเจ้าตัวจะแก้ปัญหานี้โดยการขายสินทรัพย์ให้อีกบริษัทแต่ก็ไม่ได้ทำให้มีความเชื่อมั่นกลับมาด้วยซ้ำ ยังรวมไปถึงสิทธิ์ในการโหวตมากกว่าผู้ถือหุ้นรายอื่นๆ แม้แต่ SoftBank Vision Fund ที่ถือหุ้นมากกว่าตัวเขา

ไม่เพียงแค่นั้น CEO ของ WeWork เองยังได้ขายหุ้นออกมาในช่วงที่บริษัทกำลังอยู่ในขั้นตอน IPO ยิ่งทำให้นักลงทุนตั้งข้อสงสัยว่าทำไมถึงต้องขายหุ้นในช่วงนี้ แถมซ้ำร้ายสภาวะตลาดหุ้นที่กลับมาย่ำแย่หลังจากเรื่องของสงครามการค้าระหว่างสหรัฐและจีน ทำให้นักลงทุนต้องการรักษาสินทรัพย์ ยิ่งทำให้ความน่าสนใจของ WeWork ลดลงไปอีก รวมไปถึงว่าในระยะยาวแล้วโมเดลการทำธุรกิจแนวนี้จะไปรอดหรือไม่

หลังจากที่ WeWork ได้พยายามลดมูลค่าบริษัทลงมาเรื่อยๆ ทำให้ SoftBank ตัดสินใจที่อาจนำ Co-Working Space รายใหญ่นี้เข้า IPO และเพิ่มเงินลงทุนไปแทน สาเหตุมาจากถ้าหากมูลค่าของ WeWork ลดลงอาจทำให้ SoftBank มีปัญหาในการระดมทุน SoftBank Vision Fund กองที่ 2 ทันที แถมยังทำให้หุ้นของ SoftBank ได้รับผลกระทบเนื่องจาก SoftBank Vision Fund ต้องรายงานขาดทุนจากมูลค่าบริษัทที่ลดลง

แต่ปัญหาอาจไม่ได้หมดแค่นั้น โดยถ้าหาก WeWork พลาดการ IPO อาจทำให้บริษัทอดได้เงินที่ได้จากการระดมทุน นอกจากก็อาจพลาดในการเข้าถึงเงินกู้ก้อนใหญ่กว่า 6,000 ล้านเหรียญสหรัฐจาก 2 จากวาณิชธนกิจอย่าง JP Morgan และ Goldman Sachs รวมไปถึงเงินที่ได้จากการระดมทุนในช่วง IPO ที่บริษัทตั้งไว้สูงสุดประมาณ 4,000 ล้านเหรียญสหรัฐ

ล่าสุด WeWork อาจใช้วิธีขายหุ้นกู้เพื่อระดมทุนบางส่วนแทน โดย Bloomberg ได้รายงานอ้างอิงจากผู้บริหารระดับสูงไม่ระบุตัวตนจากสถาบันการเงินว่า WeWork สนใจใช้วิธีนี้ในการระดมทุน ซึ่งบริษัทกำลังหาสัดส่วนที่เหมาะสมว่าจะออกหุ้นกู้มาจำนวนเท่าใด

ปัจจุบัน SoftBank Vision Fund ถือหุ้น WeWork สัดส่วน 29% รายได้ของ WeWork ในปีที่ผ่านมาอยู่ที่ 1,800 ล้านเหรียญสหรัฐ ขาดทุน 1,900 ล้านเหรียญสหรัฐ ขณะที่ 6 เดือนแรกของปี 2019 รายได้อยู่ที่ 1,500 ล้านเหรียญสหรัฐ ขาดทุนจากการดำเนินการ 900 ล้านเหรียญสหรัฐ

ที่มา – Business Insider, CNBC

Comments

ติดตามข่าวสารจาก Brand Inside ได้จาก Facebook ของเรา

mm
Content Writer ที่สนใจในเรื่องของตลาดทุนทั้งในและต่างประเทศ กลุ่ม TMT (Technology, Media, Telecom) การควบรวมกิจการ (M&A) นโยบายทางเศรษฐกิจของไทยและต่างประเทศ รวมถึงสิ่งละอันพันละน้อยทางธุรกิจที่น่าสนใจ Market Tips or News contact: wattanapong at wongnai.com