มุมมองสถาบันการเงินต่างชาติต่อเศรษฐกิจและหุ้นไทยปี 2018

เตรียมความพร้อมกับการลงทุนในปีหน้า Brand Inside รวบรวมบทวิเคราะห์และมุมมองของสถาบันการเงินต่างประเทศที่มีต่อตลาดหลักทรัพย์ไทย ในมุมมองเรื่องเศรษฐกิจและรวมไปถึงอุตสาหกรรมและหุ้นที่สถาบันชื่นชอบในปีหน้า

เมื่อกำลังจะถึงปีใหม่ มุมมองในการลงทุนในปีหน้านั้นสำคัญยิ่งยวดต่อนักลงทุน รวมไปถึงผู้ที่สนใจในมุมมองของสถาบันการเงินต่างประเทศที่มองมายังประเทศไทย ทาง Brand Inside ได้รวบรวมบทวิเคราะห์จากสถาบันการเงินต่างประเทศชื่อดังหลายๆ ที่ แล้วนำมาสรุปเป็นข้อมูลให้ท่านนำไปใช้ในการตัดสินใจลงทุนในปีหน้า

เรื่องของเศรษฐกิจ

สถาบันการเงินต่างประเทศส่วนใหญ่มองว่าเศรษฐกิจปี 2018 นั้นแตกต่างจากปีนี้อย่างเห็นได้ชัด โดยเศรษฐกิจโลกนั้นเติบโตอย่างแข็งแรง แต่ในส่วนของประเทศไทยนั้นมีปัจจัยในประเทศที่น่าสนใจคือการเลือกตั้งในปีหน้า และมองถึงเรื่องภาคการส่งออกและการใช้จ่ายในประเทศฟื้นตัว โดยเป้าหมาย GDP ของประเทศไทยในปีหน้านั้นแต่ละสถาบันการเงินนั้นให้เป้าดังต่อไปนี้

  • Barclays นั้นให้เป้า GDP ของปี 2018 ที่ 4%
  • UBS นั้นให้เป้า GDP ของปี 2018 ที่ 3.5%
  • CIMB นั้นให้เป้า GDP ของปี 2018 ที่ 4%
  • DBS นั้นให้เป้า GDP ของปี 2018 ที่ 3.8%

เลือกตั้งในปีหน้า

สถาบันการเงินต่างประเทศนั้นมองว่าจะมีการเลือกตั้งในปีหน้า โดยเชื่อว่าการเลือกตั้งในปีหน้านั้นจะทำให้เรื่องของการเมืองนั้นดูมีเสถียรภาพมากขึ้น

  • Bank Of America Merrill Lynch มองว่ามีการเลือกตั้งปลายปี 2018 แต่ความเสี่ยงคือเรื่องของการเมืองหลังเลือกตั้ง
  • Credit Suisse มองว่าเลือกตั้งปลายปี 2018 จนไปถึงครึ่งปีแรกของ 2019 ความไม่แน่นอนนั้นยังสูง โดยให้ความน่าจะเป็นที่จะเลือกตั้งไม่เกินครึ่งปีแรก 2019 อยู่ที่ 80% ส่วนปลายปี 2018 นั้นอยู่ที่ 50%
  • CIMB มองว่ามีการเลือกตั้งปีหน้า และจะทำให้บริษัทเอกชนไทยนั้นมีความมั่นใจในการเมืองและทำให้การลงทุนของภาคเอกชนกลับมาอีกครั้ง
  • UBS ยังมองว่าการเลือกตั้งในปีหน้าในปลายปี 2018 อาจไม่ได้แน่นอนนัก เพราะยังมีปัจจัยหลายๆ เรื่องที่รัฐบาลจะต้องทำอีก

กลุ่มอุตสาหกรรมที่สถาบันการเงินต่างประเทศชอบ

  • Credit Suisse มองว่าครึ่งปีแรก Theme คือมองกลุ่มอุปโภคบริโภคและกลุ่มธนาคารจะได้ประโยชน์ ส่วนครึ่งปีหลังนั้นมองว่าชอบกลุ่มท่องเที่ยว สื่อสาร และรวมไปถึงกลุ่มโรงพยาบาล แต่แนะนำให้ระวังกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง
  • UBS ให้จับตามองกลุ่มประเทศ CLMV เพราะเฉลี่ย 10 ปีหลังนั้น FDI จากไทยได้ไหลออกไปต่างประเทศสูงถึง 16 เท่า โดยข้อมูลในปี 2016 มีบริษัทในตลาดหลักทรัพย์ไปลงทุนในประเทศกลุ่ม CLMV สูงถึง 133 บริษัท รวมไปถึงรายได้จากต่างประเทศของกิจการไทยเฉลี่ยนั้นโตถึง 8%
  • Bank Of America Merrill Lynch มองว่ากลุ่มอุตสาหกรรมในปีหน้าที่จะเจริญเติบโตคือกลุ่มค้าปลีก กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ และกลุ่มท่องเที่ยว แต่ให้หลีกเลี่ยงกลุ่มสื่อเก่า รับเหมาก่อสร้าง ธนาคาร โรงพยาบาล และรวมไปถึงวัสดุภัณฑ์
  • CIMB นั้นมอง 4 Theme การลงทุนในปีหน้าดังนี้
    • พระราชพิธีบรมราชาภิเษกในหลวงรัชกาลที่ 10 ทาง CIMB มองว่าจะทำให้นักท่องเที่ยวเข้ามาเที่ยวประเทศไทยในปี 2018 มากขึ้นแน่นอน
    • การบริโภคภายในประเทศนั้นฟื้นตัว
    • เลือกตั้งที่จะเกิดขึ้นในปี 2018
    • การลงทุนของภาคเอกชนฟื้นตัว
    • การส่งออกของไทยฟื้นตัว

เป้าของ SET Index ในปีหน้า

ณ ตอนที่ผู้เขียนกำลังเขียนบทความล่าสุด ตอนนี้ SET Index นั้นอยู่เกิน 1,750 จุดไปแล้ว ปีหน้านั้นน่าสนใจยิ่งว่าแต่ละสถาบันการเงินนั้นให้เป้าหมายของดัชนีไว้เท่าไหร่กันบ้าง

  • CLSA ให้เป้าดัชนี SET Index ปี 2018 นั้นอยู่ที่ 1,900 จุด นำโดยกลุ่มพลังงาน ธนาคาร วัสดุภัณฑ์ และอสังหาริมทรัพย์
  • UBS ให้เป้าดัชนี SET Index ปี 2018 ที่ 1,755 จุด โดยมองเรื่องส่งออกเป็นปัจจัยหลัก โดยให้เป้า SET Index ดีสุดที่ 1,842 และแย่ที่สุดในปีหน้าอยู่ที่ 1,526
  • Credit Suisse ให้เป้าดัชนี SET Index ปี 2018 อยู่ที่ 1,830 จุด โดยมองว่ากำไรของบริษัทนั้นจะดีขึ้น แต่ P/E ของตลาดนั้นเท่าเดิม แต่ให้ Upside ของไทยนั้นเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของเอเชียแล้วน้อยกว่า 2%
  • Bank Of America Merrill Lynch มองเป้าดัชนี SET Index ปี 2018 อยู่ระหว่าง 1,780 ถึง 1,820 ขึ้นอยู่กับผลกำไรบริษัทในตลาดหลักทรัพย์ว่าจะทำได้ดีแค่ไหน
  • DBS นั้นให้เป้าดัชนีหุ้นไทยอยู่ที่ 1,815 จุด มองว่ากำไรของบริษัทจะเติบโตถึง 10% มากกว่าปี 2017 ที่ผ่านมา

หุ้นเด่นในปี 2018

ปี 2018 นั้นหลายๆ สถาบันการเงินนั้นได้เลือกหุ้นไทยที่คิดว่าโดดเด่นในปีหน้า โดยเลือกมาจากอุตสาหกรรมที่ชอบ หรือไม่ก็หุ้นตัวนั้นมีความพิเศษจริงๆ

  • Bank Of America Merrill Lynch นั้นเลือกหุ้นเด่นของไทยนั้นมี CPALL ADVANC MINT SPRC INTUCH IRPC LH TU ROBINS DIF CENTEL SPALI BCH AP ERW
  • Credit Suisse นั้นเลือกหุ้นเด่นคือ AOT BBL BDMS BJC CPALL CPN INTUCH LH MTLS TMB
  • UBS นั้นเลือกหุ้นเด่นคือ ADVANC BBL CPALL IRPC MINT PTTEP QH SCC STEC TMB
  • CIMB เลือกหุ้นเด่นคือ AMATA ANAN AP BBL BR CPALL IRPC IVL KCE KTB MAJOR MALEE TMB TRUE
  • CLSA เลือกหุ้นเด่นคือ BBL KBANK SPALI BDMS และ CK
  • DBS เลือกหุ้นเด่นคือ AOT AMATA BBL CPALL COM7 IVL MTLS HMPRO STEC TMB

ทีมงาน Brand Inside หวังเป็นอย่างยิ่งว่าผู้อ่านจะได้นำไปเตรียมตัวลงทุน หรือเตรียมความพร้อมในการทำธุรกิจของท่าน ขอให้โชคดีปีใหม่ล่วงหน้าครับ

Comments

ติดตามข่าวสารจาก Brand Inside ได้จาก Facebook ของเรา

mm
คอลัมนิสต์ Brand Inside เขาคือผู้ที่สนใจในเรื่องของตลาดทุนทั้งในและต่างประเทศ โครงสร้างพื้นฐาน TMT (Technology, Media, Telecom) การควบรวมกิจการ รวมไปถึงนโยบายทางเศรษฐกิจของต่างประเทศ