[วิเคราะห์] อ่านเกม SCG และ AddVentures ลงทุน startup งานนี้ไม่ง่ายสำหรับองค์กรใหญ่

SCG เป็นองค์กรใหญ่รายล่าสุดของไทยที่ประกาศเปิดตัว AddVentures หรือบริษัทเงินทุนที่เน้นการลงทุนใน กองทุนและ startup ในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ SCG โดยเบื้องต้นวางไว้ 3 ประเภท คือ Industrial, Enterprise และ B2B

สำหรับ SCG ซึ่งถือว่าเป็นพี่ใหญ่ในวงการอุตสาหกรรมวัสดุก่อสร้าง เคมีภัณฑ์ แพ็คเกจจิ้ง และอีกหลายอุตสาหกรรม รวมถึงนวัตกรรมต่างๆ ล่าสุดเริ่มเข้าสู่บริการโลจิสติกส์ การตั้ง AddVentures จึงเป็นเรื่องที่ถูกจับตามองอย่างยิ่ง

ลงทุน startup ไม่ง่าย หวั่นทับซ้อนธุรกิจ SCG

AddVentures ระบุว่าเตรียมงบประมาณไว้ 3,000 ล้านบาทสำหรับการลงทุนในระยะเวลาประมาณ 5 ปี โดยคาดว่าจะลงทุนใน startup ด้วยเงิน 1-5 ล้านดอลลาร์ต่อราย จากจำนวนเงินดังกล่าว แสดงว่า AddVentures น่าจะเน้นการลงทุนใน startup ระดับ Serie A ขึ้นไป (มูลค่า 30 – 150 ล้านบาท)

แสดงว่า startup ที่จะเข้าตา AddVentures ได้ ต้องมีสินค้าหรือบริการที่ชัดเจนแล้ว เข้าสู่ตลาดและมีฐานลูกค้าประมาณหนึ่ง เตรียมรอรับเงินทุนเพื่อขยายตลาด startup ไหนที่มีคุณสมบัติประมาณนี้น่าจะอยู่ในเรดาห์ที่ AddVentures มองอยู่ โดนเล็งไว้แล้ว 2-3 รายในปีแรก

อย่างไรก็ตาม ด้วยความที่ SCG มีสินค้าและบริการที่ครอบคลุมแทบทั้งหมดในอุตสาหกรรมที่ตัวเองเกี่ยวข้องอยู่ จึงเป็นเรื่องยากไม่น้อยที่ AddVentures จะลงทุนกับ startup และจะไม่ทับซ้อนกับธุรกิจของบริษัทแม่ ซึ่ง startup ไทยที่อยู่ในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องของ SCG ก็มีอยู่ไม่มากนักด้วย (เห็นอยูชัดๆ ไม่กี่ราย)

ดังนั้น การจะลงทุนเพื่อเข้าไปถือหุ้น ก็อาจไม่ใช่คำตอบที่ startup ต้องการ (เพราะธุรกิจอาจจะขัดกันเอง และก่อให้เกิดการผูกขาดขึ้นกับ startup) มากเท่ากับการซื้อกิจการ startup มาเลย ซึ่งด้วยเงินทุน SCG และ AddVentures สามารถทำได้อยู่แล้ว

ลงกองทุนต่างประเทศ เน้นความรู้ หวังกำไรยาก

สำหรับการลงทุนในกองทุนในภาพรวมตลาด มีองค์กรใหญ่ของไทยตั้งบริษัทลูกมาดูแลด้านนี้ เช่น Digital Ventures, Beacon Venture รวมถึง AddVentures ด้วย ซึ่งการลงทุนกับกองทุนในต่างประเทศ หวังผลกำไรได้ยาก (เพราะเป็นเม็ดเงินเพียงเล็กน้อยที่ไปร่วมลงทุน)

แต่การลงทุนในกองทุนที่เข้าไปลงทุนใน startup อีกที ข้อดีคือ สามารถเข้าถึง profile ของบริษัท startup ที่อยู่ในกองทุนได้ มีโอกาสได้เรียนรู้เทคโนโลยีใหม่ๆ หรืออาจจะเข้าไปศึกษาตัว startup บางรายที่น่าสนใจ เพื่อนำไปสู่การลงทุนหรือซืัอกิจการ

แต่จะลงทุนใน startup ต่างประเทศไทยก็คงไม่ได้ช่วยเรื่องการสร้างรายได้หรือผลกำไรอยู่แล้ว จึงเชื่อว่าอยู่ที่การหาแหล่งความรู้ใหม่ๆ จาก startup หรือการซื้อกิจการเพื่อนำมาผนวกกับธุรกิจหลักและใช้งานโดยตรงมากกว่า

สรุป

นี่คือเรื่องใหม่สำหรับ SCG และ AddVentures จากเดิมที่เป็นองค์กรใหญ่ทำเองทุกอย่างทั้งหมด การกระโดดเข้ามาในวงการ startup ช่วงแรกคงเป็นช่วงลองผิดลองถูก แต่ก็จะข้อจำกัดของบริษัทแม่อยู่พอสมควร โดยเฉพาะเรื่องธุรกิจทับซ้อนแข่งกันเอง เชื่อว่าถ้า AddVentures (รวมถึงบริษัทลงทุนจากบริษัทใหญ่ๆ รายอื่น) ถ้าเรียนรู้มากพอ และมองเห็นโอกาสชัดๆ อาจมีการเข้าซื้อกิจการ startup มาต่อยอดธุรกิจกันตรงๆ เลยก็ได้ (แต่คงไม่ใช่เร็วๆ นี้) แต่ก็ขึ้นกับ startup รายนั้นจะอยากขายหรือไม่

ติดตามข่าวสารจาก Brand Inside ได้จาก Facebook ของเรา

Comments